简介：具有很多年证券投资经历，经过长期学习实践建立一套完整的监测预警提示服务体系，让后知后觉者具有先知先觉的优势。我的理念是监测主力机构底部去提前布局未来的潜在热点板块与个股，以此来实现先见就赢目的

  板块点睛：传媒、独角兽系、软件、大金融(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  淘宝网据第三方数据机构统计，截至目前，淘宝已经在16个国家App下载榜上排名第一，在123个国家排名前十，大量海外消费者涌入淘宝。4月12日，淘宝App海外下载量为10.4万，而到了4月15日，这一数字达到32.6万，环比12日暴涨222%。仅iOS平台，北美地区下载量环比12日增长了483%，欧洲则增长了439%。 从敦煌网到淘宝网，海外下载量的飙升体现出中国贸易链、供应链在“关税风暴”下，仍获得了全球消费者、供应商的信任。

  分析，这得益于近年来中国在推进跨境电子商务方面累积的政策红利开始释放。 2023年“一带一路”跨境电子商务合作倡议，中国与东盟、中东欧等地建立跨境电子商务联盟，推动海外仓建设和物流网络互通。 ‌2024年《数字贸易促进条例》明确跨境电子商务企业税收减免政策，对出口商品增值税退税比例提升至95%‌。 ‌2025年“全球供应链韧性计划”发布，商务部联合财政部设立200亿元基金，支持跨境电子商务布局北美、欧洲核心市场‌。 在产业实践上，2024年深圳跨境电子商务综试区‌实现进出口额5800亿元，同比增长28%，占全国总量21%；‌

  的智能物流体系，通过区块链技术将跨境商品通关时效压缩至2小时，带动2025年一季度保税仓订单量同比激增45%‌；2025年菜鸟网络海外仓覆盖国家增至60个，推动北美地区物流成本下降18%‌。 展望后市，摩根士丹利预计，2025年全球跨境电子商务交易规模达2.8万亿美元，中国卖家市场占有率将提升至35%‌‌。同时，AI选品、智能客服系统渗透率突破60%，让头部企业营销成本下降30%以上‌。 具体到A股市场，

  分析称，截至2025年4月17日，跨境电子商务指数动态PE为23.5倍，处于近三年15%分位值，低于数字消费板块均值（32倍）‌。贝恩咨询指出，跨境电子商务板块2025年一季度机构持仓比例较去年同期提升5.2个百分点，成为新经济领域配置重点‌。可关注受益海外流量爆发的头部平台企业、相关供应商，以及跨境支付、物流快递等服务商。 快递：苏宁云商(

  资金流向方面是电源、煤炭装备(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是计算机方案解决、传媒影视剧、节能环保(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面：黄金、化工日化(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是商贸、商业、电商(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是农林牧渔、化工(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是农业、食品、商业(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  板块点睛：未来潜在热点强势龙头板块是安全主题、电子信息、大金融、通信行业、游戏(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  自主可控的半导体材料自主可控紧迫性增强 2022年以来，美国多次针对半导体领域出台大规模出口管制措施：2022年10月限制先进制程下的高算力、人工智能芯片出口；2023年10月，对先进计算芯片与半导体制造设备等物项收紧管制措施；2024年12月，对24种半导体制造设备和3种关键软件工具实施出口限制。上述措施给中国半导体产业带来了短期冲击和长期挑战。在此背景下，自主可控成当前国产科技发展的关键词，特别是在半导体领域，在关键领域掌握核心技术，不过度依赖外部供应链与技术，是维护我国半导体产业链安全的重点。美国对多个国家和地区加征所谓“对等关税”，全球半导体产业的进出口将受一定的影响，高度全球化的半导体供应链面临重构风险。4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，明确“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。加大对进口芯片的原产地认定，能有很大效果预防进口芯片绕开关税，进一步明确对于国产自主替代的需求转向。 相关上市公司分析如下：券商表示，中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展趋势。美方在先进的技术领域的“卡脖子”不会改变中国半导体行业长期高端化的发展趋势，反而会快速推进国内产业自立自强。

  等机构也认为，“对等关税”政策将对全球贸易格局变化产生重要影响，国内半导体产业自主可控要求再次提升，且进程有望加速推进。 相关上市公司分析如下：

  ：旗下Lexar存储卡全球市场占有率第二、Lexar闪存盘（U盘）全球市场占有率第三

  ：全球领先的半导体和集成电路设计企业之一自主研发国内首款内置MCU芯片

  关税占下的化工自主可控4 月 2 日，美国对中国商品进口关税增加 34%，4 日，中国予以对等反制。10 日，美国对他国实施 90 天关税暂缓，不含中国。11 日，中国将对原产美国商品的 84% 进口税率提至 125% 。与此同时，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展反垄断立案调查。 在化工领域，美国是中国重要的化工品贸易伙伴。中国对美关税反制，促使国内企业构建多元原料供应体系，下游用户也因进口成本上升而转向国产供应商，为本土公司能够带来市场验证机会，提升国产市场占有率。例如半导体材料、MDI、润滑油添加剂等领域，国产替代进程将被加速。 对杜邦中国的反垄断调查意义重大。杜邦长期垄断全球闪蒸纺丝技术，压制中国本土企业，如 2024 年起诉 18 家中国材料企业阻碍国产替代。此次调查是对技术霸权的反击，有助于打破其技术垄断。在芳纶领域，杜邦全球占比高，调查有望加速国产芳纶对其产品的替代进程。总的来看，关税反制和反垄断调查双管齐下，推动着化工行业朝着自主可控方向大步迈进。 这几个方向： 1、ETO基础油，目前PAO基础油和α烯烃目前几乎全被海外垄断，ETO作为黑科技实现技术突破进口替代。受益标的：

  2、润滑油添加剂，海外四大占全球80%份额，其中三家为美国企业。受益标的：

  7、酒糟发酵蛋白，中国大豆进口依存度84%，美国占进口21%。受益标的：

  减肥药减肥药双雄”之一的礼来公司宣布其每日口服GLP-1药物Orforglipron，针对2型糖尿病成人患者实现积极的3期试验结果。随着礼来成功完成首个小分子GLP-1口服药的3期试验，截至发稿公司股票价格上涨超13%，在全球上市公司市值排行榜上超越沃尔玛，排在第12位。对于全世界内相当多“能吃药就不打针”的患者而言，口服药品类的重要性不言而喻。据礼来介绍，Orforglipron是首款无需饮食、饮水控制的口服小分子GLP-1受体激动剂。若获得上市批准，公司有信心“在全世界内无限制地供应”这款药物。在疗效数据方面，礼来披露在服用40周后，根据剂量不同，患者的糖化血红蛋白（A1C）从基线%最高剂量组的受试者，实现指标小于或等于6.5%。根据美国糖尿病协会的定义，糖化血红蛋白指标低于5.7%属于正常，高于6.5%则属于糖尿病范围，介于两者之间的算糖尿病前期范畴。礼来表示，具体的试验结果将发布在同行评审期刊上，并在今年6月的美国糖尿病协会会议上公布。公司目前也在研究Orforglipron对非糖尿病患者的减重效果。2023年发布的二期临床试验结果为，每日服用这款药物36周后，根据剂量不同平均减重效果能达到9.4%至14.7%。礼来预期将在今年年底向全球监管提交Orforglipron用于减重适应症的申请，并在2026年申请用来医治2型糖尿病。据悉，这款药物本身就代表着现代化学的重大胜利。由于肽会被胃部消化，所以日本中外制药的研究人员找到了一种小分子，它能嵌入GLP-1靶向蛋白质的一个微小口袋中。当小分子进入口袋时，蛋白质会像整个蛋白质与GLP-1结合时那样发生形状变化。这一特点也使得Orforglipron能够在一天中任何时间服用，这在肽类药物领域几乎闻所未闻。以最常见的肽类药物胰岛素为例，虽然问世已超越50年，但至今仍只能注射使用。2018年中外制药把药物授权给了礼来公司。从更广的视角来看，两大巨头的口服药也使他们与第二梯队拉开明显差距。有分析师指出，其他开发口服GLP-1药物的厂商，现在大概落后约3年左右。 其产业链分析如下：创新药研发

  ）国内GLP-1赛道领跑者:1. 已上市国内首个减肥适应症利拉鲁肽（利鲁平?）2024年HDM1002完成中国II期入组，HDM1005启动体重2）在研管线覆盖口服小分子（HDM1002）、双靶点（HDM1005）、三靶点（DR管理Ⅲ期临床创新药（10624）等创新药研发3）3.多款产品进入II/IⅢ期临床信达生物(01801)与礼来合作研发玛仕度肽(GLP-1/GCG双建银国际预测其可能复制礼靶点)，国内Ⅲ期临床数据优异，减重适应来在西方市场的成功症，预计2025年获批小分子中间体

  )GLP-1药物放量小分子中间体GLP-1小分子砌块隐形冠军，已切入礼来2024年Q2新增订单同比增1供应链体系20%CDMO服务

  )司美格鲁肽原料药产能翻倍，承接礼来部2024年海外收入占比提升至分中间体转移订单45%

  )礼来潜在合作方，已具备GLP-1多肽合成能2024年新增固定资产投入超力2亿元生产设备与耗材

  (30035）：突破口服GLP-1预灌封设备技术，礼来设备2024年海外订单占比达30%生产设采购核心供应商8）

  (32024）：固相合成反应器国产替代主力，礼来美国工年海外营收同比增长800171)厂设备供应商85%临床合作开发来凯医药B02150：与礼来联合开展LAE102（Act RIIA抗体）I2024年11月获礼来3000万药-B（021美元里程碑付款作开发期临床，布局肌肉再生与脂肪代谢新靶点市场渠道受益(

  国内头孢原料药龙头，潜在承接礼来减肥药2024年新增海外ANDA批文1道原料药委托生产2个(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  人脸识别，是基于人的脸部特征信息进行身份识别的一种生物识别技术。用摄像机或摄像头采集含有人脸的图像或视频流，并自动在图像中检测和跟踪人脸，进而对检测到的人脸进行识别的一系列有关技术，通常也叫做人像识别、面部识别。 人脸识别的英文名称是 Human Face Recognition.人脸识别产品利用AVS03A图像处理器；可以对人脸明暗侦测,自动调整动态曝光补偿，人脸追踪侦测,自动调整影像放大。广义的人脸识别实际包括构建人脸识别系统的一系列有关技术，包括人脸图像采集、人脸定位、人脸识别预处理、身份确认以及身份查找等；而狭义的人脸识别特指通过人脸进行身份确认或者身份查找的技术或系统。[1]人脸识别是一项热门的计算机技术探讨研究领域，它属于生物特征识别技术，是对生物体（一般特指人）本身的生物特征来区分生物体个体。生物特征识别技术所研究的生物特征包括脸、指纹、手掌纹、虹膜、视网膜、声音（语音）、体形、个人习惯（例如敲击键盘的力度和频率、签字）等，相应的识别技术就有人脸识别、指纹识别、掌纹识别、虹膜识别、视网膜识别、语音识别（用语音识别能够直接进行身份识别，也能够直接进行语音内容的识别，只有前者属于生物特征识别技术）、体形识别、键盘敲击识别、签字识别等对此，本人以此做如下分析：首先关注人脸识别技术类公司如

  ；四是关注人脸识别数据采集的东方网力五是关注人脸识别特征提取的东方网力；六是关注人脸识别动态视频的欧比特；七是关注人脸识别终端方面

  RISC-V机遇与机会美国宣布对等关税政策后，我国对原产于美国的所有进口商品加征一定的关税税率最终提高至125%，部分由美系主导的半导体产品，如模拟芯片、半导体IP、EDA软件等，有望因关税影响而价格持续上涨，将进一步加速半导体核心赛道国产替代进程。据“深圳前海”，睿思芯科推出新一代高性能灵羽处理器，这是中国首款全自研高性能RISC-V服务器芯片，在算力、能效和接口配置等方面均达到国际主流水平，满足高性能计算、全闪存储与DeepSeek等开源大语言模型的应用场景。灵羽处理器基于睿思芯科全自研CPU核心IP与片上网络IP，实现先进乱序执行、高速数据通路与Mesh互联结构。RISC-V芯片高调亮剑的背后，其计算性能已比肩Intel、AMD等国际主流型号的服务器芯片，RISC-V芯片。 RISC-V芯片核心优势一、开源免费，无专利壁垒零授权费用：RISC-V指令集架构完全开源，无需支付专利授权费（如ARM的授权模式），大幅度降低芯片研发成本，尤其适合中小企业、初创团队及学术机构快速进入芯片设计领域。自主可控：避免对闭源指令集的依赖，在中美科技竞争和供应链安全背景下，成为各国实现芯片自主化的重要选择（如中国、欧盟均将RISC-V作为重点支持架构）。 二、模块化设计，灵活可扩展基础指令集+自定义扩展：RISC-V定义了最小化的基础指令集（如RV32I/RV64I，32位/64整数指令集），用户可根据场景需求添加扩展模块（如浮点运算F、向量运算V、压缩指令C等），或自定义专属指令（如物联网设备的低功耗指令、AI芯片的加速指令）。全场景覆盖：从微控制器（MCU，如用于嵌入式设备的32位芯片）到服务器级处理器（64位/128位，支持Linux系统），RISC-V可通过模块化组合适配不同性能和功耗需求。 三、ECO快速崛起，兼容性强全球社区支持：RISC-V国际基金会（RISC-V International）汇聚超3000家会员单位（包括谷歌、微软、华为、

  、平头哥等），推动架构标准化和工具链完善（如GCC编译器、LLVM、调试工具）。软件兼容性：支持主流操作系统（Linux、FreeRTOS等）和开发工具，可复用ARM/x86生态的部分软件资源，降低开发者迁移成本。 政策与生态支持国际动态：全球RISC-V芯片市场规模预计从2025年的14.1亿美元增长至2030年的70亿美元，年复合增长率37.85%，AI、边缘计算、汽车电子为核心增长点。技术趋势：RISC-V凭借开源、灵活、低功耗特性，在AIoT、边缘计算、汽车电子等领域快速渗透，成为国产替代和全球算力多元化的关键支点。 四相关上市公司分析如下：

  ：是中国RISC-V的产业联盟成员、公司MCU产品有ARM核和RISC-V开源内核

  ：是中国RISC-V的产业联盟副成员，公司开展了基于RISC-V的CPU开发；

  ：推出了基于AI算力集成的RISC-V处理器玄铁C910的平头哥曳影1520、其算力达到4TOPS;

  ：公司揭获重2022N028车规级微控制器芯片关健研发技术项目，该项目研发出基于RISC-V内核的高性能架构

  ：集成电路板块预研物联网关键芯片，包括基于RISC-V指令集架构的物联网微处理器MPU芯片

  ：旗下MCU芯片核心指令集既是在RISC-V进行改进而成，又拥有完全自主知识产权

  ：目前，公司有多个基于RISC-V核架构客户，项目正在进行中(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是核子、电子声学、通信设施(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是地产物业、地产园区、特色小镇、建材、商业(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  板块点睛：传媒、独角兽系、软件、大金融(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  淘宝网据第三方数据机构统计，截至目前，淘宝已经在16个国家App下载榜上排名第一，在123个国家排名前十，大量海外消费者涌入淘宝。4月12日，淘宝App海外下载量为10.4万，而到了4月15日，这一数字达到32.6万，环比12日暴涨222%。仅iOS平台，北美地区下载量环比12日增长了483%，欧洲则增长了439%。 从敦煌网到淘宝网，海外下载量的飙升体现出中国贸易链、供应链在“关税风暴”下，仍获得了全球消费者、供应商的信任。

  分析，这得益于近年来中国在推进跨境电子商务方面累积的政策红利开始释放。 2023年“一带一路”跨境电子商务合作倡议，中国与东盟、中东欧等地建立跨境电子商务联盟，推动海外仓建设和物流网络互通。 ‌2024年《数字贸易促进条例》明确跨境电子商务企业税收减免政策，对出口商品增值税退税比例提升至95%‌。 ‌2025年“全球供应链韧性计划”发布，商务部联合财政部设立200亿元基金，支持跨境电子商务布局北美、欧洲核心市场‌。 在产业实践上，2024年深圳跨境电子商务综试区‌实现进出口额5800亿元，同比增长28%，占全国总量21%；‌

  的智能物流体系，通过区块链技术将跨境商品通关时效压缩至2小时，带动2025年一季度保税仓订单量同比激增45%‌；2025年菜鸟网络海外仓覆盖国家增至60个，推动北美地区物流成本下降18%‌。 展望后市，摩根士丹利预计，2025年全球跨境电子商务交易规模达2.8万亿美元，中国卖家市场占有率将提升至35%‌‌。同时，AI选品、智能客服系统渗透率突破60%，让头部企业营销成本下降30%以上‌。 具体到A股市场，

  分析称，截至2025年4月17日，跨境电子商务指数动态PE为23.5倍，处于近三年15%分位值，低于数字消费板块均值（32倍）‌。贝恩咨询指出，跨境电子商务板块2025年一季度机构持仓比例较去年同期提升5.2个百分点，成为新经济领域配置重点‌。可关注受益海外流量爆发的头部平台企业、相关供应商，以及跨境支付、物流快递等服务商。 快递：苏宁云商(

  资金流向方面是电源、煤炭装备(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是计算机方案解决、传媒影视剧、节能环保(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面：黄金、化工日化(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是商贸、商业、电商(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是农林牧渔、化工(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是农业、食品、商业(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  板块点睛：未来潜在热点强势龙头板块是安全主题、电子信息、大金融、通信行业、游戏(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  自主可控的半导体材料自主可控紧迫性增强 2022年以来，美国多次针对半导体领域出台大规模出口管制措施：2022年10月限制先进制程下的高算力、人工智能芯片出口；2023年10月，对先进计算芯片与半导体制造设备等物项收紧管制措施；2024年12月，对24种半导体制造设备和3种关键软件工具实施出口限制。上述措施给中国半导体产业带来了短期冲击和长期挑战。在此背景下，自主可控成当前国产科技发展的关键词，特别是在半导体领域，在关键领域掌握核心技术，不过度依赖外部供应链与技术，是维护我国半导体产业链安全的重点。美国对多个国家和地区加征所谓“对等关税”，全球半导体产业的进出口将受一定的影响，高度全球化的半导体供应链面临重构风险。4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，明确“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。加大对进口芯片的原产地认定，能有很大效果预防进口芯片绕开关税，进一步明确对于国产自主替代的需求转向。 相关上市公司分析如下：券商表示，中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展趋势。美方在先进的技术领域的“卡脖子”不会改变中国半导体行业长期高端化的发展趋势，反而会快速推进国内产业自立自强。

  等机构也认为，“对等关税”政策将对全球贸易格局变化产生重要影响，国内半导体产业自主可控要求再次提升，且进程有望加速推进。 相关上市公司分析如下：

  ：旗下Lexar存储卡全球市场占有率第二、Lexar闪存盘（U盘）全球市场占有率第三

  ：全球领先的半导体和集成电路设计企业之一自主研发国内首款内置MCU芯片

  关税占下的化工自主可控4 月 2 日，美国对中国商品进口关税增加 34%，4 日，中国予以对等反制。10 日，美国对他国实施 90 天关税暂缓，不含中国。11 日，中国将对原产美国商品的 84% 进口税率提至 125% 。与此同时，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展反垄断立案调查。 在化工领域，美国是中国重要的化工品贸易伙伴。中国对美关税反制，促使国内企业构建多元原料供应体系，下游用户也因进口成本上升而转向国产供应商，为本土公司能够带来市场验证机会，提升国产市场占有率。例如半导体材料、MDI、润滑油添加剂等领域，国产替代进程将被加速。 对杜邦中国的反垄断调查意义重大。杜邦长期垄断全球闪蒸纺丝技术，压制中国本土企业，如 2024 年起诉 18 家中国材料企业阻碍国产替代。此次调查是对技术霸权的反击，有助于打破其技术垄断。在芳纶领域，杜邦全球占比高，调查有望加速国产芳纶对其产品的替代进程。总的来看，关税反制和反垄断调查双管齐下，推动着化工行业朝着自主可控方向大步迈进。 这几个方向： 1、ETO基础油，目前PAO基础油和α烯烃目前几乎全被海外垄断，ETO作为黑科技实现技术突破进口替代。受益标的：

  2、润滑油添加剂，海外四大占全球80%份额，其中三家为美国企业。受益标的：

  7、酒糟发酵蛋白，中国大豆进口依存度84%，美国占进口21%。受益标的：

  减肥药减肥药双雄”之一的礼来公司宣布其每日口服GLP-1药物Orforglipron，针对2型糖尿病成人患者实现积极的3期试验结果。随着礼来成功完成首个小分子GLP-1口服药的3期试验，截至发稿公司股票价格上涨超13%，在全球上市公司市值排行榜上超越沃尔玛，排在第12位。对于全世界内相当多“能吃药就不打针”的患者而言，口服药品类的重要性不言而喻。据礼来介绍，Orforglipron是首款无需饮食、饮水控制的口服小分子GLP-1受体激动剂。若获得上市批准，公司有信心“在全世界内无限制地供应”这款药物。在疗效数据方面，礼来披露在服用40周后，根据剂量不同，患者的糖化血红蛋白（A1C）从基线%最高剂量组的受试者，实现指标小于或等于6.5%。根据美国糖尿病协会的定义，糖化血红蛋白指标低于5.7%属于正常，高于6.5%则属于糖尿病范围，介于两者之间的算糖尿病前期范畴。礼来表示，具体的试验结果将发布在同行评审期刊上，并在今年6月的美国糖尿病协会会议上公布。公司目前也在研究Orforglipron对非糖尿病患者的减重效果。2023年发布的二期临床试验结果为，每日服用这款药物36周后，根据剂量不同平均减重效果能达到9.4%至14.7%。礼来预期将在今年年底向全球监管提交Orforglipron用于减重适应症的申请，并在2026年申请用来医治2型糖尿病。据悉，这款药物本身就代表着现代化学的重大胜利。由于肽会被胃部消化，所以日本中外制药的研究人员找到了一种小分子，它能嵌入GLP-1靶向蛋白质的一个微小口袋中。当小分子进入口袋时，蛋白质会像整个蛋白质与GLP-1结合时那样发生形状变化。这一特点也使得Orforglipron能够在一天中任何时间服用，这在肽类药物领域几乎闻所未闻。以最常见的肽类药物胰岛素为例，虽然问世已超越50年，但至今仍只能注射使用。2018年中外制药把药物授权给了礼来公司。从更广的视角来看，两大巨头的口服药也使他们与第二梯队拉开明显差距。有分析师指出，其他开发口服GLP-1药物的厂商，现在大概落后约3年左右。 其产业链分析如下：创新药研发

  ）国内GLP-1赛道领跑者:1. 已上市国内首个减肥适应症利拉鲁肽（利鲁平?）2024年HDM1002完成中国II期入组，HDM1005启动体重2）在研管线覆盖口服小分子（HDM1002）、双靶点（HDM1005）、三靶点（DR管理Ⅲ期临床创新药（10624）等创新药研发3）3.多款产品进入II/IⅢ期临床信达生物(01801)与礼来合作研发玛仕度肽(GLP-1/GCG双建银国际预测其可能复制礼靶点)，国内Ⅲ期临床数据优异，减重适应来在西方市场的成功症，预计2025年获批小分子中间体

  )GLP-1药物放量小分子中间体GLP-1小分子砌块隐形冠军，已切入礼来2024年Q2新增订单同比增1供应链体系20%CDMO服务

  )司美格鲁肽原料药产能翻倍，承接礼来部2024年海外收入占比提升至分中间体转移订单45%

  )礼来潜在合作方，已具备GLP-1多肽合成能2024年新增固定资产投入超力2亿元生产设备与耗材

  (30035）：突破口服GLP-1预灌封设备技术，礼来设备2024年海外订单占比达30%生产设采购核心供应商8）

  (32024）：固相合成反应器国产替代主力，礼来美国工年海外营收同比增长800171)厂设备供应商85%临床合作开发来凯医药B02150：与礼来联合开展LAE102（Act RIIA抗体）I2024年11月获礼来3000万药-B（021美元里程碑付款作开发期临床，布局肌肉再生与脂肪代谢新靶点市场渠道受益(

  国内头孢原料药龙头，潜在承接礼来减肥药2024年新增海外ANDA批文1道原料药委托生产2个(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  人脸识别，是基于人的脸部特征信息进行身份识别的一种生物识别技术。用摄像机或摄像头采集含有人脸的图像或视频流，并自动在图像中检测和跟踪人脸，进而对检测到的人脸进行识别的一系列有关技术，通常也叫做人像识别、面部识别。 人脸识别的英文名称是 Human Face Recognition.人脸识别产品利用AVS03A图像处理器；可以对人脸明暗侦测,自动调整动态曝光补偿，人脸追踪侦测,自动调整影像放大。广义的人脸识别实际包括构建人脸识别系统的一系列有关技术，包括人脸图像采集、人脸定位、人脸识别预处理、身份确认以及身份查找等；而狭义的人脸识别特指通过人脸进行身份确认或者身份查找的技术或系统。[1]人脸识别是一项热门的计算机技术探讨研究领域，它属于生物特征识别技术，是对生物体（一般特指人）本身的生物特征来区分生物体个体。生物特征识别技术所研究的生物特征包括脸、指纹、手掌纹、虹膜、视网膜、声音（语音）、体形、个人习惯（例如敲击键盘的力度和频率、签字）等，相应的识别技术就有人脸识别、指纹识别、掌纹识别、虹膜识别、视网膜识别、语音识别（用语音识别能够直接进行身份识别，也能够直接进行语音内容的识别，只有前者属于生物特征识别技术）、体形识别、键盘敲击识别、签字识别等对此，本人以此做如下分析：首先关注人脸识别技术类公司如

  ；四是关注人脸识别数据采集的东方网力五是关注人脸识别特征提取的东方网力；六是关注人脸识别动态视频的欧比特；七是关注人脸识别终端方面

  RISC-V机遇与机会美国宣布对等关税政策后，我国对原产于美国的所有进口商品加征一定的关税税率最终提高至125%，部分由美系主导的半导体产品，如模拟芯片、半导体IP、EDA软件等，有望因关税影响而价格持续上涨，将进一步加速半导体核心赛道国产替代进程。据“深圳前海”，睿思芯科推出新一代高性能灵羽处理器，这是中国首款全自研高性能RISC-V服务器芯片，在算力、能效和接口配置等方面均达到国际主流水平，满足高性能计算、全闪存储与DeepSeek等开源大语言模型的应用场景。灵羽处理器基于睿思芯科全自研CPU核心IP与片上网络IP，实现先进乱序执行、高速数据通路与Mesh互联结构。RISC-V芯片高调亮剑的背后，其计算性能已比肩Intel、AMD等国际主流型号的服务器芯片，RISC-V芯片。 RISC-V芯片核心优势一、开源免费，无专利壁垒零授权费用：RISC-V指令集架构完全开源，无需支付专利授权费（如ARM的授权模式），大幅度降低芯片研发成本，尤其适合中小企业、初创团队及学术机构快速进入芯片设计领域。自主可控：避免对闭源指令集的依赖，在中美科技竞争和供应链安全背景下，成为各国实现芯片自主化的重要选择（如中国、欧盟均将RISC-V作为重点支持架构）。 二、模块化设计，灵活可扩展基础指令集+自定义扩展：RISC-V定义了最小化的基础指令集（如RV32I/RV64I，32位/64整数指令集），用户可根据场景需求添加扩展模块（如浮点运算F、向量运算V、压缩指令C等），或自定义专属指令（如物联网设备的低功耗指令、AI芯片的加速指令）。全场景覆盖：从微控制器（MCU，如用于嵌入式设备的32位芯片）到服务器级处理器（64位/128位，支持Linux系统），RISC-V可通过模块化组合适配不同性能和功耗需求。 三、ECO快速崛起，兼容性强全球社区支持：RISC-V国际基金会（RISC-V International）汇聚超3000家会员单位（包括谷歌、微软、华为、

  、平头哥等），推动架构标准化和工具链完善（如GCC编译器、LLVM、调试工具）。软件兼容性：支持主流操作系统（Linux、FreeRTOS等）和开发工具，可复用ARM/x86生态的部分软件资源，降低开发者迁移成本。 政策与生态支持国际动态：全球RISC-V芯片市场规模预计从2025年的14.1亿美元增长至2030年的70亿美元，年复合增长率37.85%，AI、边缘计算、汽车电子为核心增长点。技术趋势：RISC-V凭借开源、灵活、低功耗特性，在AIoT、边缘计算、汽车电子等领域快速渗透，成为国产替代和全球算力多元化的关键支点。 四相关上市公司分析如下：

  ：是中国RISC-V的产业联盟成员、公司MCU产品有ARM核和RISC-V开源内核

  ：是中国RISC-V的产业联盟副成员，公司开展了基于RISC-V的CPU开发；

  ：推出了基于AI算力集成的RISC-V处理器玄铁C910的平头哥曳影1520、其算力达到4TOPS;

  ：公司揭获重2022N028车规级微控制器芯片关健研发技术项目，该项目研发出基于RISC-V内核的高性能架构

  ：集成电路板块预研物联网关键芯片，包括基于RISC-V指令集架构的物联网微处理器MPU芯片

  ：旗下MCU芯片核心指令集既是在RISC-V进行改进而成，又拥有完全自主知识产权

  ：目前，公司有多个基于RISC-V核架构客户，项目正在进行中(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是核子、电子声学、通信设施(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是地产物业、地产园区、特色小镇、建材、商业(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是国有银行、商业银行、券商、地产园区(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是医疗卫生、原料药、有色金属(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是机械、房地产(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  板块点睛：未来潜在热点强势龙头板块有传媒、工程建筑、节能环保、航空装备、餐饮、医疗卫生(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  微信支付概念全球支付服务与金融基础设施提供商Stripe宣布，与腾讯进步深化全球合作，在20个国家的Stripe Terminal正式接入微信支付。在澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、新加坡、英国、美国等国家，由Stripe提供支持的企业不但可以在线无缝接入微信支付，还能够最终靠Stripe Terminal实现线下收款。出海正在成为慢慢的变多中国企业的发展的新趋势，国际化同样是支付行业机遇所在。“要出海，先铺路”，这条路就是服务中国出海企业的跨境资金和技术基础设施，各大支付机构也开始将目光投向跨境支付和出海业务，加码全球化布局。

  证券指出，2024年以来，政策密集出台，重心是鼓励跨境电子商务和跨境支付系统发展。人民币国际化，中国跨境贸易是推动力、跨境支付是润滑剂，预计跨境支付支持政策有长期性。支付出海参与者：清算机构、银行、第三方支付机构，整体趋势已定，各方均有较大发展空间。微信小店概念股：1、

  12月25日在互动平台表示，公司微信小店已开通微信蓝包功能，目前微信蓝包的功能还在灰度测试阶段，并未在全用户中普及。2、

  表示，截至本公告披露日，公司发现市场对微信销售经营渠道关注度较高。公司目前在微信渠道端销售占比很低，占比不足公司收入的1%，未来该渠道增长趋势存在较大不确定性。公司产品、主营业务、营业模式并未出现重大变化。公司在此特别提醒广大投资者注意热点概念炒作风险，审慎判断、理性决策。4、

  )12月25日在互动平台回复称，公司旗下“芬腾”品牌已入驻微信小店，消费者可以在微信平台搜索“芬腾”进入小店购物。5、

  12月26日在互动平台表示，公司旗下森马、巴拉巴拉等品牌已入驻微信小店，可在微信平台搜索品牌名称，点击这里可以进入小店。截至目前，微信小店零售规模占比较小,不构成重要影响。6、

  ”已开设微信小店并上线了多款春节礼盒，同时也开通了微信蓝包送礼物功能。9、

  ”，点击这里可以进入小店进行产品选购。同时请广大投资者理性对待市场热点，注意投资风险。10、

  12月26日在互动平台表示，公司在微信平台有开设店铺，部分为公司自有品牌店铺，部分为公司合作的美妆品牌等店铺。2024年前三季度，公司利用微信平台产生的营业收入占公司前三季度整体营业收入的比例极小。后续公司将持续关注微信小店进展，适时地布局更多微信小店。11、

  12月26日在互动平台表示，公司部分品牌已经设立了微信小店，后续公司会持续关注此类新型营销模式，积极地推进微信小店运营的创新。12、

  12月27日在互动平台表示，公司坚持全渠道的运营策略，重视布局微信生态，前期EDB品牌已布局微信小程序、视频号，并开发送礼功能。近期，公司多品牌在第一时间响应微信小店“送礼物”功能灰度测试。公司也将持续重视微信渠道的运营发展。14、

  12月27日在互动平台表示，公司旗下两大主营品牌瑷尔博士、颐莲均已入驻微信小店，全面打通公众号、视频号、搜一搜、小程序等多个流量入口。15、

  ”微信小店，目前处于试运营阶段，消费者可通过天猫、京东、拼多多等电子商务平台选购公司产品。16、

  )提问：公司目前是否有微信小店？公司的产品能否可当作微信送礼物的第一批产品？

  )1月17日在互动平台表示，公司微信小店“90分精品店”目前已开通“送朋友”功能，为公司用户更好的提供更为优质、便捷的服务。18、

  1月20日在互动平台表示，目前公司C端产品支持微信蓝包功能，可通过搜索“

  资金流向方面房地产、食品加工、(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是机械设备、地产园区、化工日化(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是次新股、芯片、建材、机械(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  购在中国日前商务部等六部门在海南第五届中国国际消费品博览会上启动“购在中国”系列活动，部署各地聚焦首发经济，围绕四大领域，举办首发首秀首展首演和丰富多彩、形式多样的特色活动。

  分析，“购在中国”活动是落实高层关于提振消费、扩大内需的具体部署，加快实施提振消费专项行动。当前，外贸环境不确定性加大，扩内需在经济复苏中扮演着重要角色。通过“购在中国”系列活动，聚焦首发经济，能够激发市场活力，提升消费信心，促进消费升级。从消费层面看，该活动将产生三方面积极影响：1、供给创新驱动消费升级：围绕精品购物、精致美食、精彩旅游、精美展演四大领域的首发活动，将加速商圈及商场、奥特莱斯、离境退税、精品旅游、文艺演出、体育赛事等消费需求释放，引领消费升级。2、服务消费场景扩容：文旅、体育等服务消费将通过 “首发 +” 模式实现融合创新。海南计划 2025 年举办 10 场国际赛事，配套免税促销活动，预计带动文旅消费增长20%以上。3、区域消费协同深化：活动要求各地结合区域特色开展主题活动，如北京

  、上海南京路等商圈已启动 “首店经济” 专项扶持，预计 2025年新增首店超2000家。展望后市，2025年《提振消费专项行动方案》明确30项措施，包括3000亿元超长期特别国债支持以旧换新、优化离境退税 “即买即退” 等，叠加地方财政100亿元以上资产金额的投入，政策力度持续加码，推动消费市场的持续繁荣。具体到A股市场，

  认为，“购在中国”相关活动对消费板块带来积极影响，特别是国潮、零售、首发经济、入境游、体育、文艺演出等新型消费市场，未来增长潜力大，可留意相关标的估值修复机遇。零售板块有望受益：

  中国跨境电子商务应用敦煌网APP在苹果美区应用商店下载排名升至第二 仅次于ChatGPT中国跨境电子商务应用敦煌网(DHgate)在美区App Store免费总榜中排名升至第2，仅次于Chat GPT，前一日，敦煌网APP排名前三。公开多个方面数据显示，4月12日敦煌网在App Store和Google Play的下载量达到了3.54万次，比30天平均下载量增加了56%。其中，美国市场贡献了1.73万次下载，较30天平均值增长了98%。4月13日(上周日)，敦煌网的iOS下载量增加至11.75万次，比其30天平均值增长了732%。其中，美国市场贡献了6.51万次下载，增长幅度达到940%。4月11日，敦煌网向商家发布了“关税护航计划”公开信，称通过这一计划，平台将为参与活动的商家提供流量、补贴、物流等多方面的支持，帮大家减轻成本压力，稳定销售。敦煌网(DHgate)上市公司 敦煌网(DHgate)概念股一览如下：1、

  公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商，提供国际空海铁综合物流、跨境电子商务物流、国际工程综合物流等六大板块的服务。公司在国际空海铁综合物流服务中，涵盖国际空运、海运、铁路运输等多种形式，尤其在国际空运和海运方面，凭借与多家航空公司和海运公司的合作，确保了运力的稳定性和服务的高效性。跨境电子商务物流是公司另一重要业务，提供从地面收集到终端派送的全链条服务，实现用户的多样化需求。在国际工程物流方面，公司为“一带一路”项目提供定制化物流解决方案，市场占有率不断的提高。通过慢慢地加强海外网络建设和科技创新，

  深圳市三态电子商务股份有限公司的主营业务为出口跨境电子商务零售和第三方出口跨境电子商务物流。公司的基本的产品及服务为出口跨境电子商务零售业务、出口跨境电子商务物流业务。3、

  公司于2021年创立“亿迈” (EasySeller)一站式跨境电子商务综合服务平台，旨在为卖家提供全方位的跨境业务解决方案，包含长链条供应链服务，优质全球物流服务，全流程数据化运营管理，一站式跨境服务培训等。亿迈平台为满足多种发展阶段的卖家的差异化需求，探索多元化合作模式，方便卖家灵活运营，全方位支持卖家，打造跨境电子商务孵化成长新模式。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  大飞机发动机一、行业变革自2023年起，国航、南航、东航三大航司皆已签订100架C919订单；海航旗下2家航司各自签订30架C919订单。2023年1月12日，中国商飞副总经理在接受澎湃新闻采访时曾指出，C919计划未来五年年产能达到150多架。商飞近期提到，当前，大飞机事业已全方面进入规模化产业化发展新阶段。大飞机产业一直是衡量一国综合国力和国际竞争力的重要标志之一。由于我国大飞机产业的前期发展相对落后，国产大飞机C919的自给部分仅占约4成其中，高端机载设备基本被国外企业主导，关键材料和元器件也主要依赖进口，中高端机载设备仍由西方厂商主导，C919的机载设备由中外合作、优势互补的方式来进行配套二、关于C919C919发动机采用CFM的LEAP-1C发动机。我国民用航空发动机当前全部依赖进口。不过，我国自主生产的民用发动机已取得巨大突破。南华早报3月29日报道，江苏太仓举行的商用发动机技术大会上，来自中国航空发动机集团（AECC）的专家和管理人员透露，用于中国C919窄体客机的国产发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实，在来测试后，国产发动机“很快”就能为在C919的应用上做验证飞行。我们大家都认为该时点大幅早于市场预期的装机节点。总体上，我国C919大飞机的供应链存在巨大的国产化空间。依托国内巨大的刚性需求和海外市场的拓展潜力，预计C919大飞机的国内配套企业将受益于后续国产替代的推进，特别是为后续型号做好技术储备。三 、推荐标的短期看预计直接参与机体结构制造的企业将直接受益，长期看无论是上游基础材料端还是中下游机载系统、动力系统等预计都将为国内公司可以提供巨大的发展空间。：（1）航空发动机：

  资金流向方面运输物流 、商业银行、煤炭开采(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是次新股、旅游酒店、专用设备(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是军工航空、家用电器、医疗卫生、造纸(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是旅游酒店、半导体、食品牛奶、(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是建材家具、旅游酒店(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  自贸区东盟东盟是中国周边外交的优先方向和高质量共建“一带一路”重点地区，2025年是中国—东盟自贸区成立15周年，也是中国—东盟自贸区3.0版的开篇之年。近年来，中国与东盟经贸往来保持良好增长势头，展现出强劲韧性和巨大潜力。一、跨境贸易及电商•

  ：深耕跨境电子商务领域，利用互联网营销及供应链管理积极拓展东南亚市场，推动产品在东盟地区的销售与品牌布局，与东盟国家建立密切贸易合作伙伴关系。二、物流运输•

  ：创新全程供应链一体化管理，为公司可以提供物流服务，在南沙区有两大物流基地，受益于区域物流发展。•

  ：广西唯一经营收费公路的国有控股上市公司，拥有中国 - 东盟凭祥国际物流园，形成高速与物流 “双核驱动” 格局。三、商贸零售•

  ：广西具影响力的上市商业企业，经营百货、超市等多业态，地处中国 - 东盟经济圈交汇点。•

  ：在供应链管理、贸易、物流等领域布局广泛，与东盟国家贸易往来密切。四、旅游及消费•

  ：桂林市最大的上市旅游公司集团，拥有丰富景区资源，受益于中国 - 东盟旅游合作与区域消费升级。五、基建及港口•

  ：位于广西南部北部湾，是中国沿海主要港口之一，由防城港、钦州港和北海港组成，是中国面向东盟的重要物流枢纽。•

  ：在多个东盟国家承建重大交通项目，有力推动当地交通发展和区域经济繁荣，深度参与东盟基建合作。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是半导体、建材、物流(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  服装业[ fú zhuāng ]衣服鞋帽的总称，一般专指衣服：～商店。～整齐。民族～。衣服鞋帽的总称。多指衣服。《旧五代史·汉书·高祖纪下》：“乙丑，禁造 契丹 样鞍轡、器械、服装。” 沈从文 《从文自传·一个老战友》：“姿势稍有不合就是当胸一拳，服装稍有疏忽就是一巴掌。”[1] 服装类股票的一些示例2：

  资金流向方面是化工、食品、医疗(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  大势分析：指数全球指数道琼斯指数由于受到241220之长期下降压力趋势线%后市关注是否能站上此长期下降压力趋势线和黄金线；指数大中华指数香港恒生指数在本轮关税调整中正好回落在240805之长期上升支撑趋势线间，今日跳空高开形成一个13的制品，也是本轮反弹行情的第二个制品，下来关注第三个缺口出现时间与形态，以判断未来走势；大盘A股指数综合指数融资融券综合指数今日也是跳空高开一个6点的缺口，目前仍然在黄金线下方，后市关注本周能否站上此黄金线，尤其是半年线。如果均能顺利达到则预期较好，否则防止短期获利盘回吐形成的压力回调。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  中概股回归《财经》消息，在美上市的中概股可能存在被摘牌的风险，中国香港市场成为中概股回流的主要市场。据香港交易所最新的上市要求，高盛估计有27只、总市值达1.35万亿元人民币（约1840亿美元）的中概股，或将有资格在香港进行双重主要上市或第二上市。这些中概股包括：拼多多、满帮、富途、Legend Biotech、唯品会、极氪、好未来、亚朵、陆金所、雾芯科技、世纪互联、JOYY、赛禾、老虎证券、FinVolution Group、大全新能源、爱奇艺、LexinFintech、

  、陌陌、Uxin Limited、亿航智能、玉柴国际、宜人智科、叮咚买菜、趣店和嘉银科技。此前，美国财政部长曾对媒体表示，在美国上市的中概股可能被摘牌，作为贸易谈判条件的一部分。也有媒体指出，美国总统特朗普计划将在美国上市的中概股除牌。那么，如果海外中概股选择回归港股上市，就会直接利好创投和香港证券牌照公司。下面是中概股回归概念股梳理

  ：公司业务包含业务整合、股权投资等(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是电力、节能环保(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是医疗卫生、多元金融、非银金融(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是化工气体、电子商务、休闲食品、旅游(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是电力、钢铁、化妆品(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是专用设备、黄金、稀有金属(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是食品酒类、牛奶乳业、商业零售、非金属硅(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  资金流向方面是机械设备、服装、旅游、商业(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

  硅石英沙投资分析石英砂是石英石经破碎加工而成的石英颗粒，一种坚硬、耐磨、化学性能稳定的硅酸盐矿物，主要矿物成分是SiO2，是重要的工业矿物原料。 石英砂颜色为乳白色、或无色半透明状，硬度7，性脆无解理，贝壳状断口，油脂光泽，密度为2.65，其化学、热学和机械性能有着非常明显的异向性，不溶于酸，微溶于KOH溶液，熔点1750摄氏度。工业上将石英砂常分为普通石英砂、精制石英砂、高纯石英砂、熔融石英砂及硅微粉等，大范围的使用在玻璃、铸造、陶瓷及耐火材料、冶炼硅铁等工业 相关产业链上市公司如下：一是硅砂资源的